Stock Options Suggestions

Opciones de comercio de acciones y opciones Los lectores regulares de My Trader8217s Journal saben que me enfoco en vender puestos desnudos e incluso llamadas cubiertas cuando sea necesario. Aquí es donde empiezan mis ideas de venta de opciones. Mientras leo varios artículos de revistas, otros blogs, periódicos y sitios web tradicionales, escribo los tickers para asegurarme de volver a investigarlos más tarde. Probablemente el comercio en menos de 5 de las poblaciones que empezar a investigar. Esta página le permitirá ver algunas de mis notas mientras me da un lugar para almacenar mis notas de una manera un poco más organizada. En este momento uso una colección de páginas arrancadas de artículos impresos, notas Post-It y trozos de papel como sobres usados ​​que se acumulan en mi escritorio en el trabajo y en casa. Esto me dará un lugar para estar organizado un poco mejor, especialmente para esos días / semanas cuando no puedo encontrar algo que quiero negociar, I8217ll ser capaz de volver a esta página y dar algunas viejas ideas una segunda oportunidad. Aquí 8217s mi lista como comienzo, los detalles se llenan a medida que pasa el tiempo: AA 8211 Alcoa es de aluminio pesado y de aluminio tiene un precio en dólares, Dólar fuerte es igual a menor precio de aluminio y menor precio de AA. Una economía más débil mata AA. AAPL 8211 It8217s Apple, bueno en tiempos económicos fuertes, cae rápidamente de otra manera ACOR 8211 Pharma jugar en Esclerosis múltiple hace Zanaflex AMAT 8211 Comercio anterior AMSC 8211 Smart Money Magazine, 08 de marzo, productos y servicios ambientalmente amigable CHE 8211 Jim Cramer / Mad Money DD 8211 Comercio anterior DE 8211 Barron8217s, promocionado por fuertes dividendos DWA 8211 Comercio anterior. FCX 8211 Se mueve con el precio del cobre. Dólar fuerte equivale a un menor precio de cobre y menor precio de FXC. Economía más débil mata FCX. FWLT 8211 Hace grandes movimientos hacia arriba o hacia abajo en línea con la economía. Una economía más débil mata FWLT. GLW 8211 Barron8217s, buenas ganancias, pero el stock hasn8217t movido mucho IKBR 8211 Simple Trading System blog, citando Forbes artículo ONXX 8211 Barron8217s 23/06/08 8211 arriesgado juego farmacéutico PBR 8211 Barron8217s, de los selectores sociales PGC 8211 Jim Cramer / Mad Money PHG 8211 Smart Money Magazine, 08 de marzo, los productos y servicios ecológicos SLB 8211 Petróleo juego SPWR 8211 Smart Money Magazine, 08 de marzo, los productos y servicios ecológicos 8211 grandes primas que van con el alto riesgo. TDW 8211 Barron8217s, promocionados por fuertes dividendos 8211 Sube cuando suben los precios del petróleo VE 8211 Smart Money Magazine, 08 de marzo, productos y servicios respetuosos con el medio ambiente VLO 8211 Juego de aceite, no siempre cuando el petróleo está a la altura debido a los costos de refinación ZOLT 8211 Smart Money Magazine , 08 de marzo, productos y servicios ambientalmente amigables 8211 grandes primas que van con el alto riesgo. DBA 8211 PowerShares DB Agricultura DBC - PowerShares DB Commodity Idx Trking Fund DDM 8211 PowerShares dos veces el Dow Jones Industrial Average EEM 8211 iShares MSCI Emerging Markets Index Fondo IWM 8211 iShares Russell 2000 Índice LQD 8211 iShares iBoxx Invest Grade Corp Bonos MVV 8211 PowerShares el doble de SampP MidCap 400 índice QQQQ 8211 PowerShares QQQ (piense NASDAQ) RSP 8211 Igual Peso SampP 500 ETF SDS 8211 UltraShort SampP 500 ProShares SPY 8211 SPDR SampP 500 ETF SSO 8211 Corresponde a dos veces el rendimiento diario del índice SampP 500 TMW 8211 SPDR Wishire Total Market USO 8211 Petróleo ETF UWM 8211 PowerShares dos veces Russell 2000 VPL 8211 Vanguard Pacific Stock ETF XLB 8211 Materiales Seleccionar Sector SPDR XLF 8211 Financiero Seleccionar Sector SPDR Lista de Direxion8217s 3x índice ETFs 8211 Solo vale la pena negociar día. A largo plazo pierden VIX. X 8211 CBOE Índice de Volatilidad de Mercado VXN. X 8211 CBOE NASDAQ Índice de Volatilidad de Mercado VIO. X 8211 CBOE Índice de Reducción de Aceite de Valor 8211 No se puede optar todavía. Pero se espera que finalmente, por lo que este es un marcador de posición I8217m mantener la sección de comentarios apagado ya que se trata de una sola página frente a un nuevo post I8217ll estar escribiendo. A medida que cambian las ideas comerciales, los comentarios se volverían anticuados. Por favor, comente sobre la publicación más reciente si tiene algo que agregar para que todos lo vean o siempre puede enviarme un correo electrónico 8211 alex AT mytradersjournal DOT com. Comentarios desactivados en las ideas de acciones y comercio de opciones No CommentsTip 1 - Todo sobre opciones de acciones Mi objetivo es darle una comprensión básica de lo que las opciones de acciones se trata sin desesperadamente confundiéndolo con detalles innecesarios. He leído decenas de libros sobre opciones de acciones, e incluso mis ojos comienzan a acristalamiento en poco tiempo en la mayoría de ellos. Veamos lo sencillo que podemos hacerlo. Opción básica de compra Definición La compra de una opción de compra le otorga el derecho (pero no la obligación) de comprar 100 acciones de una empresa a un determinado precio (llamado precio de ejercicio) desde la fecha de compra hasta el tercer viernes de un mes específico Llamada la fecha de caducidad). Las personas compran llamadas porque esperan que las acciones suban, y obtendrán ganancias, ya sea vendiendo las llamadas a un precio más alto, o ejerciendo su opción (es decir, comprar las acciones al precio de ejercicio en un momento en que el precio de mercado es más alto). Definición básica de la opción de venta La compra de una opción de venta le da el derecho (pero no la obligación) de vender 100 acciones de una empresa a un determinado precio (denominado precio de ejercicio) desde la fecha de compra hasta el tercer viernes de un mes específico Llamada la fecha de caducidad). La gente compra pone. Porque esperan que la acción caiga, y obtendrán ganancias, ya sea vendiendo las put a un precio más alto, o ejerciendo su opción (es decir, obligando al vendedor de la put a comprar las acciones al precio de ejercicio a la vez Cuando el precio de mercado es menor). Algunos detalles útiles Las opciones de compra y venta están expresadas en dólares (por ejemplo, 3,50), pero en realidad cuestan 100 veces la cantidad cotizada (por ejemplo 350,00), más un promedio de 1,50 comisiones (cobrado por mi corredor de descuento - comisiones cobradas por otros corredores Son considerablemente más altos). Las opciones de compra son una forma de aprovechar su dinero. Usted es capaz de participar en cualquier movimiento ascendente de una acción sin tener que poner todo el dinero para comprar la acción. Sin embargo, si la acción no sube de precio, el comprador de la opción puede perder 100 de su inversión. Por esta razón, las opciones se consideran inversiones arriesgadas. Por otro lado, las opciones pueden ser utilizadas para reducir considerablemente el riesgo. La mayoría de las veces, esto implica vender en lugar de comprar las opciones. Terrys Tips describe varias maneras de reducir el riesgo financiero mediante la venta de opciones. Dado que la mayoría de los mercados de valores suben con el tiempo, y la mayoría de la gente invierte en acciones porque esperan que los precios suban, hay más interés y actividad en las opciones de compra de lo que hay en las opciones de venta. A partir de este punto, si utilizo la opción de término sin calificar si se trata de una opción de venta o de compra, me refiero a una opción de compra. Ejemplo de Real World Aquí hay algunos precios de opción de compra para una hipotética empresa XYZ el 1 de febrero de 2010: Precio de la acción: 45.00 fuera del dinero (el precio de ejercicio es mayor que el precio de la acción) La prima es el precio de un comprador de opción de compra Paga por el derecho de poder comprar 100 acciones de una acción sin tener que desembolsar el dinero que costaría la acción. Cuanto mayor sea el período de tiempo de la opción, mayor será la prima. La prima (igual que el precio) de una llamada en el dinero se compone del valor intrínseco y la prima de tiempo. (Entiendo que esto es confuso: para las opciones de dinero en efectivo, el precio de la opción o prima tiene una parte componente que se llama prima de tiempo). El valor intrínseco es la diferencia entre el precio de la acción y el precio de ejercicio. Cualquier valor adicional en el precio de la opción se llama prima de tiempo. En el ejemplo anterior, la llamada del 10 de Marzo se vende a 7. El valor intrínseco es 5 y la prima de tiempo es 2. Para las llamadas al dinero y fuera del dinero, el precio total de la opción es el tiempo prima. Las primas de mayor tiempo se encuentran en los precios de la huelga en el dinero. Las opciones que tienen más de 6 meses hasta la fecha de vencimiento se llaman LEAPS. En el ejemplo anterior, las llamadas del 12 de enero son LEAPS. Si el precio de la acción sigue siendo el mismo, el valor de ambos pone y llamadas disminuye con el tiempo (como la expiración se aproxima). La cantidad que la opción cae en valor se llama la decadencia. Al vencimiento, todas las llamadas en el dinero y fuera del dinero tienen un valor cero. La tasa de decaimiento es mayor a medida que la opción se acerca a la expiración. En el ejemplo anterior, la decadencia media para el LEAP de 12 de enero sería de .70 por mes (16.00 / 23 meses). Por otro lado, la opción de compra del 10 de febrero se descompondrá en 2,00 (suponiendo que el stock permanezca igual) en sólo tres semanas. La diferencia en las tasas de desintegración de varias series de opciones es el quid de muchas de las estrategias de opciones presentadas en Terrys Tips. Un spread ocurre cuando un inversionista compra una serie de opciones para una acción, y vende otra serie de opciones para esa misma acción. Si posee una opción de compra, puede vender otra opción en la misma acción siempre y cuando el precio de ejercicio sea igual o superior a la opción que posee y la fecha de vencimiento es igual o menor que la opción que posee. Una típica propagación en el ejemplo anterior sería comprar el Mar 10 40 llamar para 7 y vender el Mar 10 45 llamada para 4. Este spread costaría 3 más comisiones. Si la acción es de 45 o más cuando las opciones vencen el 3er viernes de marzo, el spread tendría un valor de exactamente 5 (lo que da al dueño del spread una ganancia de 60 para el período, incluso si la acción se mantiene la misma ndash menos comisiones, curso). Los Spreads son una forma de reducir, pero no eliminar los riesgos involucrados en las opciones de compra. Mientras que los spreads pueden limitar un poco el riesgo, también limitan las posibles ganancias que un inversor podría hacer si el spread no se hubiera puesto. Este es un resumen muy breve de las opciones de llamada. Espero que no estés totalmente confundido. Si vuelve a leer esta sección, debe comprender lo suficiente como para comprender la esencia de las 4 estrategias discutidas en Terrys Tips. Lectura adicional Dos pasos más ayudarán a su comprensión. En primer lugar, lea la sección Preguntas más frecuentes. En segundo lugar, suscribirse a mi informe de estrategia de opciones gratuitas. Y recibir el valioso informe Cómo crear una cartera de opciones que superará a una inversión en acciones o fondos mutuos. Este informe incluye una descripción de mes a mes de las operaciones de opción he hecho durante el año, y le dará una mejor comprensión de cómo al menos una de mis estrategias de opciones de trabajo. Símbolos de opciones de acciones En 2010, se modificaron los símbolos de opción de modo que ahora muestran claramente la temor importante de la opción: la acción subyacente involucrada, el precio de ejercicio, si se trata de una oferta o de una llamada y la fecha real en que expira la opción . Por ejemplo, el símbolo SPY120121C135 significa que la acción subyacente es SPY (la acción de seguimiento para SampP 500), 12 es el año (2012), 0121 es el tercer viernes de enero cuando esta opción expira, C significa Call y 135 es El precio de ejercicio. Stock LEAPS es uno de los mayores secretos en el mundo de la inversión. Casi nadie sabe mucho sobre ellos. El Wall Street Journal y el New York Times ni siquiera informan de los precios LEAP de acciones o la actividad comercial, aunque las ventas se realizan cada día hábil. Una vez a la semana, Barrons casi a regañadientes incluye una sola columna donde informan de la actividad de negociación de unos pocos precios de huelga para unas 50 empresas. Sin embargo, LEAPS de acciones están disponibles para más de 400 empresas y en una gran variedad de precios de la huelga. LEAPS, Simply Defined Stock LEAPS son opciones de acciones a largo plazo. El término es un acrónimo de Valores de AnticiPation de Patrimonio a Largo Plazo. Pueden ser un put o una llamada. Los LEAPS suelen estar disponibles para el comercio en julio, y al principio, tienen una vida útil de 2,5 años. A medida que pasa el tiempo, y sólo quedan seis meses o más en el término LEAP, la opción ya no se llama LEAP, sino simplemente una opción. Para hacer la distinción clara, el símbolo del LEAP se cambia de modo que las tres primeras letras son iguales que las otras opciones de corto plazo de la compañía. Los LEAPS son Impuestos-Amistosos Todos los LEAPS expiran el tercer viernes de enero. Esta es una característica aseada porque si usted vende un LEAP cuando expira, y usted tiene un beneficio, su impuesto no es debido por otros 15 meses. Usted puede evitar el impuesto por completo mediante el ejercicio de su opción. Por ejemplo, para una opción de compra, compra el stock al precio de ejercicio de la opción que posee. Llamar a la propiedad LEAPS es como poseer acciones Llamar LEAPS le otorga todos los derechos de propiedad de acciones, excepto la votación sobre asuntos de la compañía y la recaudación de dividendos. Lo que es más importante, son un medio para aprovechar su posición de acciones sin las molestias y los gastos de interés de la compra en el margen. Nunca obtendrá una llamada de margen en su LEAP si la acción cae precipitadamente. Usted nunca puede perder más que el costo de la LEAP - incluso si el stock cae por una mayor cantidad. Por supuesto, los LEAPS tienen un precio para reflejar el interés introducido que usted evita, y el menor riesgo debido a una posibilidad limitada de descenso. Al igual que en todo lo demás, no hay almuerzo gratis. Todas las opciones decaen, pero todas las caries no son iguales Todos los LEAPS, como cualquier opción, bajan en valor con el tiempo (suponiendo que el precio de las acciones permanece sin cambios). Dado que hay menos meses hasta la fecha de vencimiento, la opción vale menos. La cantidad que declina cada mes se llama la decadencia. Una característica interesante de la descomposición mensual es que es mucho menor para un LEAP que para una opción a corto plazo. De hecho, en el último mes de una existencia de opciones, la decadencia es por lo general tres veces (o más) la disminución mensual de un LEAP (al mismo precio de ejercicio). Una opción en el dinero o fuera del dinero se sumergirá a valor cero en el mes de vencimiento, mientras que el LEAP apenas se moverá. Este fenómeno es la base de muchas de las estrategias comerciales ofrecidas en Terryrsquos Tips. Muy a menudo, poseemos el LEAP más lento y en descomposición, y vendemos la opción a corto plazo que se decae más rápido a otra persona. Mientras perdemos dinero en nuestro LEAP (suponiendo que no hay cambios en el precio de las acciones), el tipo que compró la opción a corto plazo pierde mucho más. Así que salimos adelante. Puede parecer un poco confuso al principio, pero realmente es bastante simple. Comprar LEAPS Hold, Not To Trade Un aspecto desafortunado de LEAPS se debe al hecho de que no mucha gente sabe acerca de ellos, o el comercio de ellos. En consecuencia, el volumen de operaciones es mucho menor que para las opciones a corto plazo. Esto significa que la mayor parte del tiempo, hay una gran diferencia entre el precio de la oferta y el precio solicitado. (Esto no es cierto para QQQQ LEAPS, y es una de las razones por las que particularmente me gusta operar en el Nasdaq 100 tracing equity.) La persona en el otro extremo de su comercio es generalmente un fabricante de mercado profesional en lugar de un inversionista ordinario comprando o Vender el LEAP. Estos profesionales tienen derecho a obtener un beneficio por su servicio de proporcionar un mercado líquido para los instrumentos financieros negociados inactivamente como LEAPS. Y lo hacen. Consiguen vender al precio solicitado la mayor parte del tiempo, y comprar al precio de la oferta. Por supuesto, usted no está consiguiendo los grandes precios que el fabricante del mercado goza. Así que cuando usted compra un LEAP, el plan de mantenerlo durante mucho tiempo, probablemente hasta la expiración. Mientras que usted puede vender siempre su LEAP en cualquier momento, es costoso debido a la gran brecha entre el precio de oferta y pedido. Terrys Consejos Bolsa de comercio de opciones Blog Mucha gente como la idea de escribir llamadas. Ellos compran acciones y luego venden a otra persona el derecho a recomprar sus acciones (generalmente a un precio más alto) vendiendo una llamada contra sus acciones. Si la acción no sube por el tiempo que la llamada expira, mantienen el producto de la venta de la llamada. Es como un dividendo recurrente. Si la escritura llama llamamientos a usted, la discusión de hoy de una estrategia de la opción está para arriba su callejón. Esta estrategia es como escribir llamadas a esteroides. Cuando se configura una propagación del calendario, se compra una opción (normalmente una llamada) que tiene una vida más larga que la llamada de la misma huelga que se vende a otra persona. Su beneficio esperado proviene del hecho bien conocido de que la llamada a largo plazo disminuye a una tasa más baja que la llamada a corto plazo que vende a otra persona. Mientras la acción no fluctúa un lote entero, usted está garantizado a. 30 de septiembre de 2016 IBM anuncia ganancias el 17 de octubre, menos de tres semanas a partir de ahora. Me gustaría compartir con ustedes una estrategia que usé hoy para aprovechar los precios de opción extremadamente altos que existen para la serie de opciones que expira el 21 de octubre, cuatro días después del anuncio. Me siento bastante confiado que finalmente haré más de 100 en uno o ambos de estos oficios antes de que el lado largo vence en seis meses. IBM Pre-Announcement Play Una de mis estrategias de opciones favoritas es comprar uno o más spreads de calendario en una empresa que anunciará ganancias en unas pocas semanas. La serie de opciones que expira directamente después del anuncio experimenta una elevada Volatilidad Implícita (IV) en relación con todas las otras series de opciones. Una alta IV significa que esas opciones son relativamente caras en comparación con todas las otras opciones que se cotizan en ese stock. IV para la serie post-anuncio se dispara debido a la tendencia bien conocida de los precios de las acciones a fluctuar mucho más de lo habitual una vez que el anuncio se hace. Puede subir si los inversionistas están satisfechos con las ganancias, las ventas o la perspectiva de la compañía, o puede caer porque los inversionistas esperaban más. Si bien hay algunas pruebas históricas de que la población por lo general se mueve en la dirección opuesta a lo que hizo en la semana o dos antes del anuncio, no es lo suficientemente atractivo como para apostar siempre de esa manera. IBM ha subido cerca de 5 durante la semana pasada, pero está negociando casi igual a donde estaba hace dos semanas, así que no hay ninguna indicación ahora en cuanto a qué pudo suceder después del aviso. IBM ha fluctuado un poco menos de 4 en promedio en los últimos eventos de anuncio. Eso haría un promedio de 6 de cualquier manera. Realmente no tengo ni idea de la forma en que podría ir después de este anuncio, pero ha estado colgando alrededor de su / s nivel actual (un poco menos de 160) por un tiempo, así que estoy planeando colocar mi apuesta alrededor de ese número En la semana que conduce hasta. September 21, 2016 Hoy quisiera discutir cómo usted puede utilizar los spreads del calendario para una estrategia a corto plazo basada alrededor de la fecha en que una acción va ex-dividendo. Te diré exactamente cómo usé esta estrategia hace una semana cuando SPY pagó su dividendo trimestral. Calendario Spreads Tweak 4 Cuatro veces al año, SPY paga un dividendo a los propietarios de registro en el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. El dividendo actual es de alrededor de 1,09. Cada uno de estos eventos presenta una oportunidad única de ganar algo de dinero mediante la compra de spreads de calendario con put para aprovechar la enorme prima de tiempo en los puts en los días previos al día del dividendo. Dado que la acción cae por el monto del dividendo en el día ex-dividendo, el precio de la opción de mercado el monto del dividendo en los precios de las opciones. Echa un vistazo a la situación de SPY el miércoles 14 de septiembre de 2016, dos días antes de que se esperara un dividendo esperado de 1.09. En el momento de estos precios, SPY estaba negociando sólo alrededor de 213.70. Este libro no puede mejorar tu juego de golf, pero puede cambiar tu situación financiera para que tengas más tiempo para los greens y fairways (y algunas veces el juego de golf). bosque). Aprenda por qué el Dr. Allen cree que la Estrategia 10K es menos riesgosa que la posesión de acciones o fondos mutuos, y por qué es especialmente apropiado para su IRA. Regístrese Sus 2 Informes Gratuitos Nuestro Boletín de Noticias Ahora TD Ameritrade, Inc. y Terrys Tips son compañías separadas, no afiliadas y no son responsables por los servicios y productos de cada uno. CopyCopyright 2001ndash2016 Terry Tips, Inc. dba Terrys Consejos Inscríbete en los Consejos de Terrys Boletín de noticias gratuito y recibir 2 Opciones Estrategia Informes: Cómo hacer un año 70 con calendario Diferencias y estudio de caso - Cómo la cartera semanal de la Mesa hizo más de 100 en 4 meses A su cuenta existente Ahora invertir ideas: cómo comprar e invertir en acciones Cómo invertir en acciones Por lo tanto, desea invertir en acciones La primera regla es invertir en lo que sabes, pero itrsquos en realidad no es tan simple. Itrsquos no basta con entender simplemente el businesshellipyou subyacente tiene que entender lo que hace una buena inversión, así, una buena inversión. Existen diferentes escuelas de pensamiento aquí, y la inversión es parte del arte y parte de la ciencia. Usted puede predecir y hacer hipótesis tanto como usted desea, pero nadie realmente sabe exactamente qué va a transcurrir. Algunos estilos diferentes de la inversión incluyen: Swing Trader Una posición de negociación swing se lleva a cabo más de una posición de día de negociación, pero más corto que una estrategia de compra y retención de inversión que se puede mantener durante meses o años. Normalmente, un activo negociable se mantendría durante días a la vez con el fin de beneficiarse de cambios en los precios o swings. rsquo Los beneficios se pueden lograr por la compra de un activo o por venta en corto. Valor de inversión Un inversionista de valor cree que el mercado reacciona exageradamente tanto a buenas como malas noticias. Buscaría acciones que crean que el mercado ha subvaluado, por lo que se benefician al comprar cuando el precio se deflica. Inversión de Crecimiento Los inversionistas de crecimiento invierten en compañías que muestran un crecimiento por encima del promedio. La inversión en crecimiento se centra en la apreciación del capital. El tipo de inversión de crecimiento contrasta con el valor invertido. Los grandes jugadores de ajedrez no se sientan en un tablero y justplay. Los maestros del juego tienen un plan muy concreto de cómo pretenden jugar. Ellos toman decisiones que pueden adaptarse a lo que sus oponentes les echen. Invertir no es diferente: necesita un plan para guiar sus decisiones de inversión Decidir qué invertir en Usted sabe que está listo y dispuesto a invertir. Ahora es tiempo de decidir en qué. Asegúrese de: Buscar ETFs Encuentre el fondo negociado en bolsa que rastrea el desempeño de la industria y echa un vistazo a sus tenencias. Elija Sectores Seleccione sus acciones en función de criterios específicos (sector, industria, etc.) Utilice un filtro para clasificar las empresas más por rendimiento de dividendos, límite de mercado y otras métricas de gran utilidad. Mantenerse informado Manténgase al día. Leer artículos de análisis de stock. Lea los comunicados financieros. Mantente crítico. Tipos de inversiones Bonos Los bonos, o valores de renta fija, son inversiones de deuda en las que un inversor presta dinero a una entidad, con intereses. El prestatario toma prestado los fondos para un período de tiempo fijo o variable. Fondos Mutuos Los fondos mutuos son operados por administradores de dinero y deben coincidir con el objetivo de investorrsquos. Se componen de un montón de fondos recaudados de muchos inversores y el propósito es invertir en valores como acciones, bonos, etc Acciones de pequeña capitalización Los inversores de pequeña cap son los tomadores de riesgo. Estas pequeñas empresas tienen un enorme potencial de crecimiento. Sin embargo ndash porque son a menudo sub-reconocido, más investigación es necesaria. Esto requiere que el inversionista tenga más tiempo disponible para números apropiadamente crunch. Acciones de gran capitalización Los inversores de gran capital son ndash más conservador que estos tipos les gusta jugar con seguridad. Con sus pagos de dividendos constantes, estas compañías de blue-chip de big-cap son tan estables como vienen Penny Stocks Penny acciones son super alto riesgo debido a su falta de liquidez. Los principiantes son atraídos a menudo a estas poblaciones debido a su precio bajo loco de la parte. Esto permite a los inversionistas mantener miles de acciones por una cantidad relativamente pequeña de capital invertido. Con una escala como esa, la ganancia de unos cuantos centavos por acción puede traducirse en retornos importantes. Encontrar buenas existencias para comprar Dentro de cada sector de acciones, el objetivo final es encontrar las acciones que están mostrando la mayor apreciación de precios. De la misma manera que uno prestaría atención a los sectores, múltiples plazos también deben examinarse para asegurarse de que el stock en cuestión está avanzando con el tiempo. Hay dos cosas principales a tener en cuenta al seleccionar las existencias: Liquidez No es inteligente invertir en una acción que tiene muy poco volumen. ¿Qué pasa si la liquidación rápida es necesaria La venta a un precio justo será extremadamente difícil si no imposible. A menos que usted es un comerciante experimentado, invertir en acciones que el comercio por lo menos un par cientos de miles de acciones por día. Guárdate el dolor de cabeza. Precio El comercio en las poblaciones que son por lo menos 5. Donrsquot tímido lejos de una acción sólo por su alto precio. Donrsquot comprar una acción sólo por su bajo precio. Ideas de inversión ¿Quieres invertir como The Greats Echa un vistazo a las estrategias de estos grandes tipos utilizados para ganar sus nombres: Warren Buffet Warren Buffet es considerado un inversor de valor. En esencia, selecciona las acciones que tienen un precio de descuento significativo a lo que él cree que es su valor intrínseco. Cuando Buffett compra acciones, él las compra para siempre. Esto requiere mucha disciplina: itrsquos difícil de resistir la compra o venta cuando el mercado parece estar perfectamente maduro para actuar. Buffet vistas el mercado de valores como temperamental. Él doesnrsquot pánico cuando las existencias se desploman, o celebrar cuando se disparan. En cambio, el Oráculo de Omaha mantiene el ldquokeep tranquilo y llevar mantra onrdquo, sólo comprar acciones que tiene la intención de mantener indefinidamente, si no para siempre. Peter Lynch Lynch también es un inversor de valor que hace hincapié en el análisis fundamental. El enfoque de abajo hacia arriba de Lynchrsquos consiste en centrarse en una empresa individual, en lugar de toda la industria o el mercado en su conjunto. La idea aquí es que lo que realmente importa es la calidad y el potencial de crecimiento de una empresa específica, independientemente de si la industria está en bajo rendimiento o incluso en una cola. Aquí hay 3 estrés adicionales de Lynch cuando se mira a una empresa de abajo hacia arriba: Buena investigación vale la pena Apagar el ruido del mercado Invertir para el largo plazo Philip Fisher Philip Fisher fue un inversor de crecimiento. Invirtió de manera consistente en empresas de crecimiento bien manejadas y de alta calidad. Él se aferraría a ellos a largo plazo. Sus famosos quince puntos a buscar en una acción común se dividieron en dos categorías: las cualidades de gestión y las características del negocio mismo. Cuando Fisher encontró una inversión que le gustaba, no tenía miedo de tomar una posición desmesurada de las acciones dentro de su cartera. De hecho, Fisher a veces minimizaba el valor de la diversificación. A menudo se encontraba recorriendo el sector tecnológico porque el ritmo de cambio creaba un ambiente propicio para innovaciones disruptivas. Las mejores acciones para comprar en 2015 Aquí hay algunas acciones de mejor desempeño de 2015 Muchas personas como la idea de escribir llamadas. Ellos compran acciones y luego venden a otra persona el derecho a recomprar sus acciones (generalmente a un precio más alto) vendiendo una llamada contra sus acciones. Si la acción no sube por el tiempo que la llamada expira, mantienen el producto de la venta de la llamada. Es como un dividendo recurrente. Si la escritura llama llamamientos a usted, la discusión de hoy de una estrategia de la opción está para arriba su callejón. Esta estrategia es como escribir llamadas a esteroides. Cuando se configura una propagación del calendario, se compra una opción (normalmente una llamada) que tiene una vida más larga que la llamada de la misma huelga que se vende a otra persona. Su beneficio esperado proviene del hecho bien conocido de que la llamada a largo plazo disminuye a una tasa más baja que la llamada a corto plazo que vende a otra persona. Mientras que la acción no fluctúa un lote entero, usted está garantizado para hacer una ganancia como se desarrolla el tiempo. Si usted está tratando con una acción que usted piensa está dirigido más arriba, usted puede ser que escriba una llamada del out-of-the-money (donde el precio de la huelga es más alto que el precio actual de la acción). Si tiene razón y la acción se mueve hasta ese precio de ejercicio o por encima, podría perder su acción a través del ejercicio de la llamada, pero lo estaría vendiendo a ese precio más alto y también mantener los ingresos de su venta de llamadas. Con las opciones, puede aproximar este perfil de riesgo mediante la compra de un calendario propagación en una huelga que es superior al precio actual de la acción. Si la acción se mueve hasta ese precio de ejercicio mientras espera el tiempo de la llamada que vendió para expirar, el valor de la llamada que posee aumentará y también mantendrá los ingresos de la llamada que vendió. Su llamada larga no subirá tanto como su acción habría subido (quizás sólo 60 o 70 tanto), pero esto es una pequeña preocupación teniendo en cuenta que usted tiene que poner hasta una pequeña cantidad de dinero para comprar la llamada en comparación con A la compra de 100 acciones. La mayor parte del tiempo, usted puede esperar que su retorno de la inversión con el calendario se extendió a ser considerablemente mayor que la rentabilidad que disfrutaría de escribir llamadas contra acciones de acciones. El truco que estamos discutiendo hoy se refiere a lo que haces cuando caduca la llamada que has vendido. En ese día (de caducidad), si la llamada está fuera del dinero (en una huelga que es más alta que el precio de la acción), expirará sin valor y usted conseguirá guardar el dinero que usted vendió originalmente la llamada para, apenas como Sería si usted era dueño de la acción y escribió una llamada en contra de ella. Entonces estaría en una posición en la que podría vender otra llamada con una fecha de caducidad adicional y recaudar dinero para ello, o vender su llamada original y ya no poseer una propagación del calendario. Si la llamada en el día de vencimiento está en el dinero (es decir, a un precio de ejercicio menor que el precio de la acción), el propietario de esa llamada probablemente ejercerá su opción y solicitará su acción. Sin embargo, hasta los últimos minutos de negociación en el día de vencimiento, normalmente hay una pequeña prima de tiempo que queda en la llamada que él o ella posee, y sería más rentable para él o ella para vender la llamada en el mercado en lugar de Ejercicio. Como el dueño de un calendario del dinero en circulación en el día de la expiración, usted podría vender simplemente la extensión (comprando detrás la llamada usted vendió originalmente y vendiendo la llamada que usted compró), haciendo el comercio como venta de una extensión del calendario. Como alternativa, usted podría comprar de nuevo la llamada vencida y vender otra llamada que tiene una vida más larga. Esto sería la venta de un calendario de propagación, así, pero la fecha de la llamada que vendió probablemente no sería tan lejos en la distancia que la llamada que originalmente compró. Al final del día, todavía sería propietario de la llamada original y sería corto una llamada que tiene un poco de vida remanente antes de que expire. Usted puede ver que este tweak es muy parecido a lo que podría hacer si estuviera en el negocio de escribir llamadas. Otra similitud es que usted puede ser que desee vender una nueva llamada que esté en una huelga más alta (o más baja). Usted podría hacer esto con la estrategia de la llamada-escritura o la estrategia del calendario-extensión (llamada-escritura en los esteroides). Si reemplaza una llamada vencida con una nueva llamada corta a un precio de ejercicio diferente, vendería lo que se denomina propagación diagonal y terminaría siendo propietario de una propagación diagonal. Una propagación en diagonal es exactamente la misma que una extensión de calendario, excepto que el precio de ejercicio de la llamada larga que posee es diferente de la llamada que vendió a otra persona. Una limitación de la estrategia de opciones es que si usted quiere vender una llamada de baja huelga que lo hizo originalmente, su corredor le cobraría con un requisito de mantenimiento de 100 por cada diferencia de dólar entre la huelga de su llamada larga y la huelga de la Te llamo vendido. No hay interés cargado sobre esta cantidad (como un préstamo de margen implicaría), pero esa cantidad se reserva en su cuenta y no se puede utilizar para comprar otras acciones u opciones. Si usted vendió una llamada en una huelga que era 2 menor que el precio de ejercicio de su llamada larga (creando un requisito de mantenimiento de 200), y usted fue capaz de vender esa llamada por 2,50 (250), recogería más dinero que el Cantidad del requisito de mantenimiento, por lo que todavía terminar con más dinero que lo que comenzó con antes de vender la nueva llamada. Todo esto puede parecer un poco complicado, pero una vez que lo hagas unas cuantas veces, parecerá bastante simple y fácil. Y de mi experiencia, rentable la mayor parte del tiempo, así, mucho más rentable que escribir llamadas contra acciones que posee. Viernes, 30 de septiembre de 2016 IBM anuncia ganancias el 17 de octubre, menos de tres semanas a partir de ahora. Me gustaría compartir con ustedes una estrategia que usé hoy para aprovechar los precios de opción extremadamente altos que existen para la serie de opciones que expira el 21 de octubre, cuatro días después del anuncio. Me siento bastante confiado que finalmente haré más de 100 en uno o ambos de estos oficios antes de que el lado largo vence en seis meses. IBM Pre-Announcement Play Una de mis estrategias de opciones favoritas es comprar uno o más spreads de calendario en una empresa que anunciará ganancias en unas pocas semanas. La serie de opciones que expira directamente después del anuncio experimenta una elevada Volatilidad Implícita (IV) en relación con todas las otras series de opciones. Una alta IV significa que esas opciones son relativamente caras en comparación con todas las otras opciones que se cotizan en ese stock. IV para la serie post-anuncio se dispara debido a la tendencia bien conocida de los precios de las acciones a fluctuar mucho más de lo habitual una vez que el anuncio se hace. Puede subir si los inversionistas están satisfechos con las ganancias, las ventas o la perspectiva de la compañía, o puede caer porque los inversionistas esperaban más. Si bien hay algunas pruebas históricas de que la población por lo general se mueve en la dirección opuesta a lo que hizo en la semana o dos antes del anuncio, no es lo suficientemente atractivo como para apostar siempre de esa manera. IBM ha subido cerca de 5 durante la semana pasada, pero está negociando casi igual a donde estaba hace dos semanas, así que no hay ninguna indicación ahora en cuanto a qué pudo suceder después del aviso. IBM ha fluctuado un poco menos de 4 en promedio en los últimos eventos de anuncio. Eso haría un promedio de 6 de cualquier manera. Realmente no tengo ni idea de la forma en que podría ir después de este anuncio, pero ha estado colgando alrededor de su / s nivel actual (un poco menos de 160) por un tiempo, así que estoy planeando colocar mi apuesta alrededor de ese número En la semana que conduce Hasta el anuncio, IV para la serie de post-anuncio casi siempre se eleva, y la acción a menudo se mueve más alto, así, impulsado por los inversores que esperan buenas noticias para ser próxima. Por esa razón, me gusta comprar spreads calendario en una huelga ligeramente por encima del precio actual de la acción con la esperanza de que la acción se moverá hacia esa huelga como esperamos para el día del anuncio. Recuerde que los spreads de calendario hacen la mayor ganancia cuando el stock está exactamente al precio de ejercicio el día en que expira el lado corto del spread. Este es el comercio que he puesto hoy cuando IBM estaba en 159 (por supuesto, usted puede elegir cualquier cantidad que se sienta cómodo, pero esto es lo que cada spread me costó): Comprar para abrir 1 IBM 21Apr17 160 llamada (IBM170421C160) 1 IBM 21Oct16 160 llamada (IBM161021C160) para un débito de 4.71 (compra de un calendario) Cada spread me costó 471 más 2.50 (la tasa de comisión cobrada a los suscriptores de Terrys Tips en thinkorswim), para un total de 473.50. He vendido la llamada 21Oct16 160 para 354. Para conseguir todos mis 473.50 espalda una vez que el 21 de octubre rueda alrededor, tendré 25 oportunidades de vender una llamada de una semana (si deseo). En este momento, una llamada de 160 con una semana de vida restante se podría vender por alrededor de .90. Si tuviera que vender uno de estos semanarios en 6 ocasiones, obtendría toda mi inversión y todavía tendría 19 oportunidades más para vender una llamada semanal. Otra forma de avanzar sería vender nuevas llamadas con un mes de vida restante cuando caducan las llamadas 21Oct16. Si IBM es de alrededor de 160 en ese momento, una llamada de un mes podría ser vendido por alrededor de 2,00. Se necesitarían tres de esas ventas para recuperar toda mi inversión inicial, y tendría tres oportunidades más para vender una llamada de un mes con todos los ingresos de beneficio puro. Antes de que las llamadas 21Apr17 expire, otro anuncio de ganancias vendrá alrededor (aproximadamente 3 meses a partir de ahora). Si IBM se está comerciando cerca de 160 en ese momento, debería ser capaz de vender una llamada de 160 con 3 semanas de vida restante por alrededor de 354, al igual que vendí una hoy. Eso solo conseguiría alrededor de 75 de mi inversión inicial. En cualquier caso, durante los seis meses que podría ser el propietario de las 21Apr17 llamadas, tendré muchas posibilidades de vender nuevas llamadas y espero recoger mucho más tiempo prima de lo que inicialmente bombardeado para el calendario propagación. Puede haber momentos en que tengo que comprar las llamadas que vencen, ya que están en el dinero, pero debería ser capaz de vender más a corto plazo llamadas en la misma huelga de un buen crédito y reducir mi inversión inicial. También he hecho este comercio hoy: Comprar para abrir 1 IBM 21Apr17 160 llamada (IBM170421C160) Vender para abrir 1 IBM 14Oct16 160 llamada (IBM161014C160) para un débito de 6,65 (compra de un calendario) Este es el mismo calendario difundido como el primero, Pero el lado de la venta es la serie 14Oct16 que expira una semana antes de la semana de la fecha del anuncio. Si IV para la serie 21Oct16 no escalar de su actual 25 (como debería), podría ser capaz de vender llamadas con una semana de vida restante por un precio más alto que está disponible ahora. Yo podría terminar con el pago de menos de 473,50 para el spread original que vendió el post-anuncio 21Oct16 llamadas. Miércoles, 21 de septiembre de 2016 Hoy me gustaría discutir cómo puede utilizar spreads de calendario para una estrategia a corto plazo basada en la fecha en que una acción va ex-dividendo. Te diré exactamente cómo usé esta estrategia hace una semana cuando SPY pagó su dividendo trimestral. Calendario Spreads Tweak 4 Cuatro veces al año, SPY paga un dividendo a los propietarios de registro en el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. El dividendo actual es de alrededor de 1,09. Cada uno de estos eventos presenta una oportunidad única de ganar algo de dinero mediante la compra de spreads de calendario con put para aprovechar la enorme prima de tiempo en los puts en los días previos al día del dividendo. Dado que la acción cae por el monto del dividendo en el día ex-dividendo, el precio de la opción de mercado el monto del dividendo en los precios de las opciones. Echa un vistazo a la situación de SPY el miércoles 14 de septiembre de 2016, dos días antes de que se esperara un dividendo esperado de 1.09. En el momento de estos precios, SPY estaba negociando sólo alrededor de 213.70. Llamada a Facebook Pide Llamadas Sept 2016 Tenga en cuenta que las opciones cercanas al dinero en la huelga 213.5 muestran una oferta de 1,11 para llamadas y 1,84 para put. Las opciones de venta ligeramente fuera del dinero se están negociando por casi el doble de los precios de esas mismas llamadas de distancia. El mercado ha fijado el precio en el hecho de que la acción caerá por la cantidad del dividendo en el día ex-dividendo. En este caso, ese día es viernes. El SPY cerró a las 215.28 del jueves. Fridays precio de cierre fue de 213.37, que es 1,91 inferior. Sin embargo, el cambio para el día se indicó como -82. La diferencia (1,09) fue el tamaño del dividendo. El miércoles y el jueves, decidí vender algunos de esos puestos que tenían primas tan grandes en ellos para ver si podría haber alguna oportunidad allí. Mientras que SPY estaba negociando en la gama de 213 a 216, compré spreads de calendario en los 214,5, 214, 213,5 y 213 huelgas, comprando 21Oct16 pone en los números de strike par y 19Oct16 pone para las huelgas que terminan en .5 - número de huelgas se ofrecen en las opciones regulares del viernes 21Oct16). Obviamente, he vendido el 16Sep16 pone en cada calendario propagación. Nota: El 30 de agosto, el CBOE ofreció una nueva serie de opciones de SPY que caducan el miércoles y no el viernes. La razón obvia de esta oferta implica la situación de los dividendos. Los inversores que escriben llamadas contra sus acciones de SPY están en un verdadero límite cuando venden llamadas que vencen el viernes en un ex-dividendo. En primer lugar, hay muy poco tiempo prima en esas llamadas. En segundo lugar, existe un riesgo grave de que la convocatoria sea ejercida por el tenedor para tomar las acciones y capturar el dividendo. Si el dueño de SPY vendió la serie que expiró el miércoles en lugar de viernes, el problema potencial se evitaría. Pagué un promedio de 2,49 incluyendo comisiones por los cuatro spreads de calendario y los vendí el viernes por un promedio de 2,88 después de comisiones. Vendí cada propagación por más dinero que costaba (incluyendo comisiones). Mi ganancia neta para los dos días de negociación fue poco más de 15 después de las comisiones. La acción cayó 0,82 (después de tener en cuenta el 1,09 dividendo). Si hubiera subido por esa cantidad, espero que mi ganancia también hubiera estado allí. No está claro si las ganancias habrían estado allí si SPY hubiese hecho un gran movimiento, digamos 2 o más en cualquier dirección el viernes. Mis cálculos aproximados demostraron que todavía habría un beneficio, pero sería menos de 15. Los movimientos de un solo día de más de 2 son un poco inusuales, sin embargo, así que no puede ser mucho para preocuparse. En pocas palabras, estoy encantado con la ganancia de 15, y probablemente lo intentaré de nuevo en tres meses (a la expiración de diciembre). En este mundo de tasas de interés casi cero, muchos inversionistas estarían contentos con 15 por un año entero. Recogí la mía en sólo dos días. Opciones de Trading SPY es particularmente fácil debido a la extrema liquidez de esas opciones. En la mayoría de los casos, pude obtener una ejecución a un precio medio de la gama de pujas-solicitud de spread de calendario. Nunca pagué .01 más o recibí más de .01 menos que el precio medio al negociar estos spreads del calendario. Mientras que la liquidez no es tan grande en la mayoría de los mercados de opciones, podría ser interesante intentar esta misma estrategia con otros pagadores de dividendos como JNJ donde el dividendo es también más de 1,00. Comparto regularmente este tipo de oportunidades comerciales con Terrys Tips Insiders para que puedan seguir adelante en sus propias cuentas si lo desean. Miércoles, 7 de Septiembre de 2016 Esta semana vamos a continuar nuestra discusión de una opción popular propagación del calendario que se denomina también una extensión de tiempo o propagación horizontal. Comparamos los costos esperados y los posibles beneficios si selecciona diferentes períodos de tiempo para los lados largos y cortos de la propagación del calendario. Calendar Spreads Tweak 2 En primer lugar, veamos un calendario típico distribuido en Facebook (FB). Hoy en día, la acción está negociando algo más de 130, y usted podría comprar un calendario de dinero en la propagación mediante la realización de esta orden: Comprar para abrir 1 FB 16Dec16 130 llamada (FB161216C130) Vender para abrir 1 FB 14Oct16 130 llamada (FB161014C130) para Un débito de 3,75 (compra de un calendario) Este spread costaría alrededor de 3,75 (375) para comprar, más 2.50 en comisiones a la tarifa que los abonados de Terrys Tips pagan en thinkorswim, por un total de 377.50. Cuando la llamada 14Oct16 expire el 14 de octubre, 37 días a partir de ahora, esto es lo que el gráfico de perfil de riesgo indica que la ganancia o pérdida sería a los diversos precios de las acciones posibles que podrían existir en ese momento: Face Book Risk Profile 1 September 2016 Note that El intervalo de equilibrio se extiende desde aproximadamente 3,50 en ambas direcciones. La pérdida o ganancia cuando la llamada corta vence el 14 de octubre se indica en la columna en la parte inferior derecha titulada P / L Day. La ganancia máxima es precisamente en el precio de 130, y es aproximadamente 150 que daría lugar a casi una ganancia de 40 para el mes. Cuando este calendario expire vence el 14 de octubre, habrá 3 meses de vida restante para la 16Dec16 llamada que usted celebraría. Esta llamada siempre tendrá algún valor que sea mayor que la llamada 16Dec16 que expira ese día, sin importar dónde esté operando FB en ese momento. Esto significa que no puedes perder el total de 377.50 que has invertido. Cuanto más cerca de 130 FB es en ese momento, más valioso será su 16Dec16 llamada en términos de tiempo restante premium. Vamos a echar un vistazo a lo que la situación podría ser si fuimos más lejos en el tiempo y compró un calendario propagación que tenía ambos lados dos meses más tarde. La diferencia entre los lados largo y corto de la propagación se mantendrá en tres meses, pero tendrá que esperar tres meses en lugar de sólo un mes para que el margen expire y tomar sus pérdidas o ganancias. Esta sería la propagación que usted compraría: Compra Para Abrir 1 FB 17Mar17 130 llamada (FB170317C130) Venta Para Abrir 1 FB 16Dec16 130 llamada (FB161014C130) para un débito de 3,25 (compra de un calendario) Este spread costaría alrededor de 3,25 (325 ) Para comprar, más 2.50 en comisiones a la tarifa que los abonados de los extremistas de Terrys pagan en thinkorswim, para un total de 327.50. (Comprar el camino, la comisión regular en este spread en thinkorswim sería 7,80, y por esta razón, muchas personas optan por convertirse en suscriptores de Terrys Tips porque esta baja tasa se extenderá a todos los oficios que hacen en su cuenta, independientemente de si o No están siguiendo uno de nuestros portafolios. El ahorro de la comisión podría ser mayor que el bajo costo mensual de ser un suscriptor). Cuando este diferencial expire el 16 de diciembre, este es el aspecto del perfil del perfil de riesgo: Perfil de Riesgo 2 de septiembre de 2016 Tenga en cuenta que el intervalo de equilibrio se ha más que duplicado para que el stock fluctúe alrededor de 8 en cualquier dirección antes de La propagación comienza a perder dinero. Por supuesto, usted tiene que esperar tres meses para el 16 de diciembre para venir alrededor, y esto da a la acción mucho tiempo para hacer un gran movimiento en cualquier dirección. Una vez más, cuanto más lejos se aleja de 130, menos dinero gana. Si el stock permanece sin cambios, y termina en alrededor de 130 ese mismo día en diciembre, la ganancia esperada es más de 350, o más de 100 del costo original del calendario propagación. Presumiblemente, usted está negociando calendarios en una acción que cree que se dirige más alto. Si usted cree que FB es probable que se está negociando cerca de 5 más alto en tres meses a partir de ahora, puede comprar el mismo calendario en la huelga 135 en lugar de la huelga 130. Cuesta un poco menos, alrededor de 315, y esto es lo que parece el gráfico de perfil de riesgo para el 16 de diciembre: perfil de riesgo libro de cara 3 septiembre 2016 Si el stock se mantiene plano, el spread hará alrededor de 150, o cerca de 45 de su inversión , Pero si sube 5 y termina cerca de 135, usted podría ganar más de 370, o bien más de 100 en su inversión. El rango de break-even se extiende menos de 5 a la baja y cerca de 16 en la parte superior, por lo que será el enraizamiento de FB para moverse más alto en los tres meses. El punto clave para seleccionar el precio de ejercicio de los spreads de calendario es hacer su mejor estimación de dónde podría estar el stock en la fecha futura en que caducan las llamadas que ha vendido. Si tienes razón, podrías disfrutar de algunas ganancias extraordinarias. Como de costumbre, no hay maneras fáciles de asegurar ganancias en este mundo. Usted inevitablemente debe hacer algún tipo de conjetura en cuanto a lo que el stock subyacente va a hacer. La cosa aseada sobre spreads del calendario es que usted no tiene que ser exactamente derecho. Hay una gama bastante grande de posibles precios de las acciones con las ganancias que podría venir a su manera. Cuanto más lejos se vaya a seleccionar fechas para un calendario extendido, mayor será el intervalo de descanso, y la ganancia máxima siempre vendrá si el stock termina precisamente en el precio de ejercicio que usted selecciona al comprar el spread. Al igual que con todas las inversiones, sólo debe plunk hacia abajo el dinero que realmente puede permitirse perder. Los spreads de la opción pueden hacer ganancias excelentes, pero los movimientos grandes en el precio de la acción en cualquier dirección podrían causar pérdidas con spreads del calendario (a menos que usted anticipó esa dirección y seleccionó el precio de huelga derecho al principio). Jueves 1 de septiembre de 2016 Esta semana vamos a continuar nuestra discusión de una opción popular propagación del calendario que también se llama una extensión de tiempo o extensión horizontal. Vamos a comprobar la viabilidad de comprar spreads a diferentes precios de ejercicio en un esfuerzo por reducir el riesgo. Calendar Spreads Tweak 1 En primer lugar, veamos un calendario típico distribuido en Facebook (FB). El viernes pasado, cuando FB negocia cerca de 124.20, compramos 5-month-out 20Jan17 llamadas y vendimos un mes-hacia fuera 30Sep16 llamadas. El spread tendría un costo de 5,43 (543), y esto es lo que el perfil de riesgo gráfico se veía: Face book Perfil de riesgo Mayo 2016 Tenga en cuenta que el rango de equilibrio se extiende desde alrededor de 3 en la desventaja a 5 en la parte superior, un rango de 8 (La pérdida o ganancia cuando las llamadas cortas expiran el 30 de septiembre se indica en la columna a la derecha titulada Día P / L). La ganancia máxima es precisamente al precio de 125, y es alrededor de 150 lo que daría lugar a una buena 27 para el mes. Luego, probé si podía expandir el rango de break-even agregando el mismo calendario extendido a los 120 y 130 precios de ejercicio (la serie 20Jan17 sólo ofrece huelgas en 5 incrementos, a diferencia de la serie semanal). El spread de 120 costaría 464 y el spread de 130 sería 483, por lo que comprar los tres spreads implicaría una inversión de aproximadamente 1500. A continuación se muestra el gráfico de perfil de riesgo para los tres diferenciales: Face Book Risk Profile 2 September 2016 Note that El rango de equilibrio es casi exactamente el mismo con los tres diferenciales. La ganancia máxima es también alrededor de 150, pero con tres diferenciales, significaría una ganancia de 10 en lugar de una 27, porque tendría alrededor de 1500 invertidos en lugar de 543. Claramente, la adición de calendario se propaga en huelgas 5 por encima y por debajo del precio actual de las acciones No es el camino para ir sobre el triple de la inversión, la misma ganancia máxima esperada, y sobre el mismo punto de equilibrio. Presumiblemente, usted está negociando calendarios en una acción que cree que se dirige más alto. Usted puede optar por comprar un calendario at-the-money y un segundo en una huelga más alta. Si lo hace, su inversión es de unos 1000 y este es el gráfico de perfil de riesgo: Perfil de Riesgo 3 septiembre 2016 El intervalo de rentabilidad es una vez más alrededor de 8 desde el punto más bajo hasta el más alto, pero se extiende más de un dólar En el lado negativo y 7 en el lado positivo. Si usted es alcista en la acción, esto parece ser una mejor manera de ir. La ganancia máxima es aproximadamente 150 una vez más, y esto resulta en una ganancia de 15 para el mes. Lo mejor de esta elección de dos diferenciales es que la ganancia máxima se puede lograr a través de un rango de 5 puntos en lugar de estar disponible en un solo punto de precio preciso. Another strategy might be to buy the 125 calendar spread, and then wait to see which way the stock moves, and then buy another calendar in that direction. As we have seen, the cost of an at-the-money calendar is not much greater than the same calendar which is 5 away from the money. The big risk with this strategy is that the stock might whipsaw. For example, it might fall 3 which might prompt you to buy a 120 calendar, and then shoot higher, going up to 128 which might cause you to add a new spread at the 130 strike. As usual, there are no easy ways to make sure gains in this world. The best bet seems to be to take a position that the stock is headed in one particular direction (usually up unless you are trading on some ETP that is destined to go down, like VXX), and combine an at-the-money spread with one at a higher strike price. Most months you should be making a significant gain if your stock behaves as you expect, and that gain can materialize over a nice range of possible prices. Thursday, August 25th, 2016 This week I would like start an ongoing discussion about one of my favorite option plays. It is called a calendar spread. It is also known as a time spread or a horizontal spread. But most people call it a calendar because thats where you focus much of your attention while you hold this kind of a spread. On a specific date on the calendar, you discover whether you made or lost money since you first bought the calendar spread. In the next few blogs, I will discuss all sorts of variations and permutations you can make with calendar spreads, but today, we will focus on a bare bones explanation of the basic spread investment. All About, or at Least an Introduction to Calendar Spreads A calendar spread consists of the simultaneous purchase of one option (either a put or a call) and the sale of another option (either a put or call), with both the purchase and the sale at the same strike price, and the life span of the option you bought is greater than the option you sold. You can trade either puts or calls in this kind of spread, but not both in the same spread. You have to choose to use either puts or calls, but as we will see at a later time, it doesnt make a whole lot of difference which choice you make. Some things that we all know about options: 1) they all have a limited life span, and 2) if the underlying stock does not change in price, all options fall in value every day. This is called decay. In option parlance, it is called theta. Theta is the amount that the option will decay in value in a single day if the underlying stock remains flat. The basic appeal of a calendar spread is that the decay (or theta) of the option that has been sold is greater than the decay (or theta) of the stock that was bought. Every day that the stock remains flat, the value of the spread should become slightly greater. For this reason, most buyers of calendar spreads are hoping that the stock does not move in either direction very much (but we will see that is not always the case with all calendar spreads). Here is a typical calendar spread purchase on Nike (NKE) on August 24, 2016 when NKE was trading just about 60: Buy to Open 5 NKE 20Jan17 60 calls (NKE170120C60) Sell to Open 5 NKE 23Sep16 60 calls (NKE160923C60) for a debit of 2.20 (buying a calendar) The options that are being bought will expire on January 21, 2017 (about 5 months from now) and the options being sold will expire on September 23, 2016, one month from now. You dont really care what the prices are for the calls you bought or the calls you sold, just as long as the difference between the two prices is 2.20 (220 per spread, plus a commission of about 2.50 per spread). Thats how much money you will have to come up with to buy the spread. This spread order will cost 1100 plus 12.50 in commissions, or 1112.50. The all-important date of this spread is September 23, 2016. That is the day on which the short options (the ones you sold) will expire. If the stock is trading on that day at any price below 60, the calls that you sold will expire worthless, and you will be the owner of 5 NKE 60 calls which have about 4 months of remaining life. If NKE is trading at exactly 60 on that day, those 20Jan17 60 calls will be worth about 3.05 and you could sell them for about 1525, netting yourself a profit of about 400 after commissions. That works out to a 35 gain for a single month, not a bad return at all, especially if you can manage to do it every month for the entire year (but now, were dreaming). That is, alas, the maximum you could make on the original spread, and that would come only if the stock were trading at exactly 60 on the day when the short calls expired. Here is the risk profile graph which shows the loss or gain on the original spread at various prices where the stock might be trading on September 23rd: 2016 NKE Risk Profile Graph September Expiration In the lower right-hand corner under P/L Day, the profit or loss on the spread is listed for each possible stock price between 58 and 62. Those numbers should be compared to the investment of just over 1100. The graph shows the maximum gain takes place if the stock ends up right about 60, and about half that gain would result if the stock has moved a dollar higher or lower from 60. If it rises or falls by 2, a loss would result, but this loss would be much lower than the potential gains if the stock fluctuated by less than 2. If the stock moves by a much greater amount than 2, even greater losses would occur. One good thing about calendar spreads is that the value of the options you bought will always be greater than the ones you sold, so you can never lose the entire amount of money you invested when you bought the spread. If you just buy a call option with the hopes that the stock will rise, or buy a put option with hopes that the stock will fall, you risk losing 100 of your investment if you are wrong. Even worse, in most cases, you would lose the entire investment if the stock stays flat rather than moving in the direction you were hoping. With calendar spreads, you should never lose everything that you invested and you dont have to be exactly right about the direction the stock needs to move. There is a range of possible prices where your spread will be profitable, and if you enter your proposed spread in a software program like the (free) Analyze Tab at thinkorswim . you can tell in advance what the break-even range will be for your investment. There are ways that you can expand the break-even range so that a greater stock price fluctuation could be tolerated, and that will be the subject of our next blog. Monday, August 15th, 2016 This week I would like discuss a little about the differences between buying stock and trading options. I would also like to tell you a little about a specific recommendation I made to paying Terrys Tips subscribers this weekend in my weekly Saturday Report . The Difference Between Buying Stock and Trading Options If the truth be known, investing in stocks is pretty much like playing checkers. Any 12-year-old can do it. You really dont need much experience or understanding. If you can read, you can buy stock. And you probably will do just about as well as anyone else because its basically a roulette wheel choice. Most people reject that idea, of course. Like the residents of Lake Wobegone, stock buyers believe that they are all above average they can reliably pick the right ones just about every time. Trading options is harder, and many people recognize that they probably arent above average in that arena. Buying and selling options is more like playing chess. It can be (and is, for anyone who is serious about it) a life-time learning experience. You dont see columns in the newspaper about interesting checker strategies, but you see a ton of pundits telling you why you should buy particular stocks. People with little understanding or experience buy stocks every day, and most of their transactions involve buying from professionals with far more resources and brains. Most stock buyers never figure out that when they make their purchase, about 90 of the time, they are buying from those professionals. Those smart guys with all the resources are the ones who are selling the stock while you are buying it at that price. Option investing takes study and understanding and discipline that the purchase of stock does not require. Every investor must decide for himself or herself if they are willing to make the time and study commitment necessary to be successful at option trading. Most people are too lazy. It is a whole lot easier to play a decent game of checkers than it is to play a decent game of chess. But for some of us, options investing is a whole lot more challenging, and ultimately more rewarding. Last week I told you about three stock-based Terrys Tips option portfolios which had doubled in value and a fourth portfolio that was almost there (and it is only 10 months old). I didnt tell you about two other portfolios that we also carry out which are not available for Auto-Trade at thinkorswim but which are quite easy to trade on your own because they only involve one trade for an entire year (and with luck, options on both side of the spread will expire worthless so no closing trade is necessary). We have two of these portfolios, and they are set up each January. So far in 2016, while the market (SPY) has gained 4.6, these two option portfolios have gained 43.9, and 56.2 without a single adjusting trade having been made. We could close either portfolio right now and take those gains off the table after paying a small commission on one or two spreads. If you buy stock rather than trading options, you will probably never see gains like this, even if you are lucky enough to pick one of the best stocks in the entire market. This weekend, I recommended another similar spread trade that we are setting up in a new portfolio so we can watch it evolve over time. Like the above two portfolios, it cannot be Auto-Traded but is easy to set up yourself (you can call it in to your broker if you are not familiar with placing option spread trades). This spread will expire on January 20, 2017, about six months from now. The underlying is a sort of weird derivative of a derivative of a derivative that doesnt make much sense to anyone (even the Nobel Prize winning managers of Long Term Capital didnt fully understand the implications of this kind of instrument). The long-term price action of this equity can be measured, however, and it showed that if this spread had been placed every month for the last 50 months, the spread would have made a profit 44 times and it would have lost money 6 times. The average gain for all the trades worked out to 38 for six months (including all the losses in those 6 losing instances). The annualized gain would rise to 90 if you re-invested your money and the average profit at the end of the first six months. Of course, historical price action doesnt always repeat itself in future months, but if you see how this instrument is engineered, you can see that the pattern should be expected to continue. This spread idea is so good that I feel I must restrict sharing it with only paying subscribers to the Terrys Tips newsletter. If you come on board, you can see the full report where I show the profit from this trade for each of the last 50 months and the exact spread that should be placed. I bought more of the exact same spread in my personal account today at the same price I indicated it could be bought in the last Saturday Report . Monday, August 8th, 2016 This week I would like to outline the basic stock option strategy we use at Terrys Tips where we have created eight portfolios each of which is traded in an actual separate account and is available for Auto-Trade at TDAmeritrade/ thinkorswim . Terrys Tips subscribers can have every trade in these portfolios placed automatically for them in their own thinkorswim accounts through their free Auto-Trade service. Enjoy the full report. Historical Performance of 10K Strategy Stock-Based Portfolios: At Terrys Tips, we call our options strategy the 10K Strategy. We like to think of it as shorter than a marathon but longer than a sprint. Most people who trade options seem to prefer sprints, i. e. short-term speedy wins (or losses). The basic underlying idea of our 10K Strategy is to do the opposite of what most options traders do. Instead of buying short-term calls in hopes of a quick windfall gain, we primarily sell those calls to option speculators. Since something like 80 of all options expire worthless, we like our odds of selling those options rather than buying them. We like to think that we are sort of in the business of selling lottery tickets. We buy longer-term options to use as collateral for selling short-term options. All options go down in value every day that the underlying stock remains unchanged. This daily decay in value is called theta in options parlance. Theta for short-term options is much greater than theta for longer-term options at the same strike price, and this difference in decay rates is what makes our strategy a successful one (most of the time). At Terrys Tips, we currently have 4 stock-based portfolios. Other portfolios are based on Exchange Traded Products (ETPs). ETPs include Exchange Trade Funds (ETFs) such as the SampP 500 tracking stock (SPY or the Dow Jones Industrial Average tracking stock (DIA), and Exchange Traded Notes (ETNs) such as volatility-based XIV, SVXY, VXX, and UVXY. We also have a portfolio based on options of USO where we are betting that the long term price of oil will be higher than it is today. Three out of 4 of our stock-based portfolios have doubled in value at some point in their lifetime, and the 4th, Foxy Facebook is up 71 since we started it 10 months ago. The prospects look excellent for it to double before its first year has been completed. The record: 2016 HIstorical 10K Portfolios In a world of record low interest rates and anemic investment returns for most equities (even hedge funds lost money in 2015), these results offer a strong vindication of the 10K Strategy. Admittedly, NKE has tumbled steadily over the past 8 months and much of the gains have been eroded away, but a basic assumption of the strategy is that you select underlying stocks which you think will remain flat or rise over time. If you are wrong and the stock doesnt do one of those things, you should expect to lose money on that investment. So far, we have been fortunate enough to pick winners. I invite you to become a subscriber to Terrys Tips so that you can learn the important details of carrying out the 10K Strategy on your favorite stock (assuming that options are available for it). If you are lucky enough to pick a winner, you would have an excellent chance to make many times as much as you would make just buying the stock. It doesnt have to go up to be a winner just remaining flat is almost always profitable with this strategy. Many years ago, someone wrote a book that I bought it was entitled Happiness is a Stock That Doubles in a Year. If you can find a stock that will stay flat or move higher, you might very well enjoy this kind of happiness once you learn how to execute the 10K Strategy. As with all investments, you should only use money that you can truly afford to lose. Options are leveraged investments, and unless you totally understand the risks, you can easily and quickly lose more money than you could with the equivalent investment in the purchase of stock. I think it is worth a little work to educate yourself about the risks (and potential rewards) of trading options. Monday, August 1st, 2016 Last week, Facebook (FB) announced earnings which were triple the year-earlier results and were 88 higher than analyst expectations, but the stock barely budged from where it was the day before the announcement. Option players could celebrate, however. The actual portfolio at Terrys Tips where we trade FB options gained 45.8 for the week. We have a lot of happy subscribers who follow this portfolio either on their own or through the Auto-Trade service at thinkorswim. As good as 45 for a single week might be, you could have done even better if you had followed a trade I told you about 2 months ago. That is the story I would like to share with you today. Update on Facebook Earnings Announcement Play On May 11, 2016, I told you about two trades I was making in my personal account. You can see the entire blog which explains my thinking on our blog page. Here they are: Today, I bought these calendar spreads on FB when the stock was trading just about 120: Buy To Open 2 FB 16Sep16 120 calls (FB160916C120) Sell To Open 2 FB 15Jul16 120 calls (FB160715C120) for a debit of 3.26 (buying a calendar) Buy To Open 2 FB 16Sep16 125 calls (FB160916C125) Sell To Open 2 FB 15Jul16 125 calls (FB160715C125) for a debit of 3.11 (buying a calendar) My total investment for these two spreads was 1274 plus 10 commission (at the rate charged to Terrys Tips subscribers at thinkorswim), for a total of 1284. When these short calls expired on July 15th, FB was trading at about 122.50, just about the perfect place for me since it was right in the middle of the two strike prices of my spreads. On that day, I bought back the expiring 120 calls and sold 29Jul16 120 calls and collected 2.50 (selling a calendar spread). I sold this series because it would expire just after the July 27 earnings announcement. I also sold the same calendar spread at the 125 strike price and collected 2.35. The net effect of these two trades (I collected 960 after commissions) reduced my net investment from 1284 to 324. After Wednesdays announcement, FB soared to 130 in after-hours trading, but opened at 127.52, and by late Friday when my short options were about to expire, it had fallen to about 124. I then closed out my positions by buying back the 29Jul16 calls and selling the 16Sep16 calls I still owned, collecting 2.10 per contract for the 120 strike calls and 3.10 for the 125 strike calls. After commissions, this worked out to a total of 1030, so I netted a profit of 706 on an original investment of 1284. Bottom line, I made 55 on my original investment for the 10 weeks I traded FB options. Over this same time period, investors who owned FB stock made 4 per share on their money. If they invested 1284 like I did, they could have bought only 10 shares for 120 per share. Their gains for the 10 weeks would have been 40. My option trading made 17 times more money than the stock buyers would have made. Once again, I dont understand why people would waste their money buying stock when they could spend a little time studying how to trade options, and make a multiple of what they could make by the simple buying of stock. As with all investments, you should only use money that you can truly afford to lose. Options are leveraged investments, and unless you totally understand the risks, you can easily and quickly lose more money than you could with the equivalent investment in the purchase of stock. I think it is worth a little work to educate yourself about the risks (and potential rewards) of trading options. Thursday, July 7th, 2016 A little over a week ago, I told you about trades I was making in advance of Nikes earnings announcement. Lots of things didnt quite work out the way I had expected they would, but I still managed to make over 50 for the week on my trades. There were some good learning experiences concerning how to trade out of calendar spreads once the announcement has been made. You need to tread water until the short options you sold expire and you can close out the spreads, and that can present some challenges. Today I would like to share those learning experiences with you in case you make similar trades prior to a companys earnings announcement. How to Trade Out of an Earnings-Related Options Play According to Openfolio. a site where about 70,000 users share information on their investments, three out of four investors lost money in June, with an average return of -0.10. This compares to the results of the Terrys Tips Auto-Traded portfolios where 7 of 8 portfolios gained, and the average gain was 15.1. Our only losing portfolio was a special bet that the short-term price of oil would fall. It didnt, and we lost a little, but that was nothing compared to 4 of the portfolios which gained over 20 for the month. One of our portfolios trades options on Nike (NKE) which announced earnings after the close last Tuesday, June 28. We had spreads in place similar to those that I told you about last week (and several others as well). The portfolio managed to gain 29 in June, something that often happens during the month when an earnings announcement takes place. On the Monday before the earnings announcement, with the stock trading at about 52, I placed these trades (at higher quantities): Buy to Open 1 NKE 29Jul16 52.5 put (NKE160729P52.5) Sell to Open 1 NKE 1Jul16 52.5 put (NKE160701P52.5) for a debit of .50 (buying a calendar) Buy to Open 1 NKE 29Jul16 55 call (NKE160729C55) Sell to Open 1 NKE 1Jul16 55 call (NKE160701C55) for a debit of .50 (buying a calendar) In my note to you, I said I thought you could buy these spreads for .43 (43) each, but that was based on the prior Fridays prices. I was disappointed to have to pay so much more, but I still believed it was a pretty good bet. When the stock fell closer to 51, I bought half as many spreads as the above two at the 50 strike just in case the stock continued to trade lower. When you buy calendar spreads, you select strike prices where you hope the stock will end up when the short options expire, as the at-the-money strike spread will be the most profitable. Buying spreads at several strikes gives you more places where you can end up being happy, but your maximum gain is reduced a bit when you buy the increased protection that owning several strikes provides. After I made the above trades on Monday, I suffered my second disappointment. As I had seen so many times before, in the last day before the announcement (Tuesday), the stock rallied 1.10 and closed at 53.09. If I had anticipated this better, I would not have bought the spreads at the 50 strike. In after-hours trading after the announcement (earnings were a penny above estimates but sales disappointed a little and outlook was about what was expected), the stock tanked to about 50. As we have often seen, this initial move was quickly reversed. When the market opened on Wednesday, it had moved up to 54.50. While my positions were showing a nice paper profit at the open on Wednesday, I had to wait to near Fridays close to get the full amount I was hoping for. I was in a bad position, however, because most of my spreads were at strike prices which were below the stock price. In option terms, my positions were negative net delta this means that if the stock went up another dollar, I would lose money. I aggressively changed to a neutral net delta condition by closing out the lowest-strike put calendars (at the 50 strike) and changing some 52.5 calendars to diagonals, buying back in-the-money 52.5 short calls and replacing them with at-the-money 55 calls and slightly out-of-the-money 56 calls in the same 01Jul16 series. Then I encountered my third disappointment. I had expected implied volatility (IV) of the long 29Jul16 series to be 27 after the announcement based on recent history, but it ended up being 24 which dampened my expected results. That meant the option prices would not be as high as I expected when I went to sell them. I had figured an at-the-money spread could be sold for 1.40, and the closest spread I had (the 55 strike) only yielded .97 (however, this was almost double what I paid for it). By Friday, the stock moved above the top strike price I held (55) and closed at 55.61. Since I managed to stay neutral net delta and actually pick up some extra premium in the last three days from the new at-the-money calls I sold, I ended up making over 50 on my total investment for the week. It was a lot of work but surely worth the effort. I had set out to make 100 in a single week, and experienced disappointments in three different areas, but at the end of the day, I was pleased to take in half that amount for the week. What could be taken away from this play was 1) that the stock often rises in the last day before the announcement (probably legging into the calendars would have been more profitable, but more risky), 2) the initial move after the announcement is usually reversed, and 3) it is important to make adjustments to create a neutral net delta condition for all your spreads until the short options expire. Making 36 mdash A Duffers Guide to Breaking Par in the Market Every Year in Good Years and Bad This book may not improve your golf game, but it might change your financial situation so that you will have more time for the greens and fairways (and sometimes the woods). Aprenda por qué el Dr. Allen cree que la Estrategia 10K es menos riesgosa que la posesión de acciones o fondos mutuos, y por qué es especialmente apropiado para su IRA. Success Stories I have been trading the equity markets with many different strategies for over 40 years. Terry Allens strategies have been the most consistent money makers for me. I used them during the 2008 melt-down, to earn over 50 annualized return, while all my neighbors were crying about their losses. thinkorswim, Division of TD AMERITRADE, Inc. and Terrys Tips are separate, unaffiliated companies and are not responsible for each others services and products. copyCopyright 2001-2016 Terry039s Tips Stock Options Trading Blog Terrys Tips, Inc. dba Terrys Tips